7月28日|网易(NTES.US) 盘前跌1.09%,报134美元。摩通发研报指,内地数码娱乐股份年初至今表现强劲,除基本面改善外,亦受到AI等投资主题推动,但认为网易未来六个月股价前景吸引力减低,将评级由“增持”降至“中性”,美股目标价则由135美元升至140美元。该行认为盈利上升空间有限,因未来1至2年行销费用将因新游戏及现有游戏推广而增加,且今年下半年缺乏重磅新作带动游戏收入增长。另外,内地开放予国际的游戏供应饱和,或影响2026年《遗忘之海》及《无限大》的收入确定性,料2026至27年每股盈利年均复合增长率仅6%。(格隆汇)
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